投資日誌 - 2024-02-29

 

Symbol	Description	Gain/Loss	% of Portfolio
B 04/23/24	B 04/23/24	1%	32%
TLT	ISHARES 20+ YEAR TREASURY BO	-6%	12%
TSM	TAIWAN SEMICONDUCTOR-SP ADR	24%	9%
B 05/07/24	B 05/07/24	0%	8%
SPY	SPDR S&P 500 ETF TRUST	7%	7%
IEI	ISHARES 3-7 YEAR TREASURY BO	-1%	4%
GLD	SPDR GOLD SHARES	-1%	2%
2800	TRACKER FUND OF HONG KONG-B	1%	2%
DBC	INVESCO DB COMMODITY INDEX T	0%	2%
DISH 7 3/4 07/01/26 XAY1	DISH 7 3/4 07/01/26	-11%	1%
Top 10			80%
Others			3%
Cash			17%

YTD +3.11%

Trade

• 持續月供 5隻 ETF, 但買入量不多
• 賣出部份 TSM, 由 14% 減至 9%, 未來都係往 ETF 方向, 應該唔會再增持個股
• 再者, TSM其實有點兒藍燈籠既味道， 呢個係二當家 GUT FEELING, 升市無佢份, 跌市就跟足, 今次升, 會唔會係水尾呢?
• 將換出既現金買入5月份到期既國債

呢個月最紅既兩單新聞, 一單為美斯, 今次香港又再一次成為國際之都。究竟係人地無品, 定間搞手公司出問題呢? 但講真, 合約好難列明要求邊個出場, 但作為一隊搵水隊伍, 真係連面都唔俾, 難怪萬人迷變成萬人噓。同幾位鬼佬傾開, 佢地都覺得今次好過份, 有唔少人真係專登過黎睇Messi, 有大人有細路, 最後個個都失望而回。 二當家無乜睇開波, 不過呢單新聞佔據左幾日頭條加個個都洗版。反而另一個密密咁進行既廿生條就無人理, 因為大家都知理都無用, 一句無人反對, 基本上係等待落成。

另一個就係財政預算案, C生都打晒開口牌, 再唔撤我PK 架啦, 係N 個 CHANNEL 都見到佢, 果真努力, 盡最後一分力為自己爭取利益, 希望佢未來做多D內地發展商既生意, 越搵越有。 上網望一轉, 大部份KOL都覺得撤辣無助樓市回升, 雖然金管局又唔駛風險測試, 按揭成數又加到7成 (話是話, 乜金管局唔係應該控制銀行風險咩, 宜家都轉埋為樓價服務), 但呢個樓價都要供得起至得架, 有錢果班買樓睇回報, 中間果班都係O岩O岩好, 個市又唔係好,  而且又走左一批人, 無能力果班向下流, 北上消費下好過啦。 至於班磚才會唔會買磚頭呢, 真係要問業內人士至知。發展商唔投地, 啟德果堆野又未知會唔會去到貨, 一手樓始終對市場有指導性作用, 睇下未來開個咩價出黎同賣到幾多咪知撤辣有冇用囉。

投資日誌 - 2024-01-31

Symbol	Description	Gain/Loss	% of Portfolio
B 04/23/24	B 04/23/24	0%	33%
TSM	TAIWAN SEMICONDUCTOR-SP ADR	9%	14%
TLT	ISHARES 20+ YEAR TREASURY BO	-2%	12%
SPY	SPDR S&P 500 ETF TRUST	2%	7%
IEI	ISHARES 3-7 YEAR TREASURY BO	0%	4%
GLD	SPDR GOLD SHARES	-1%	2%
2800	TRACKER FUND OF HONG KONG-B	-7%	2%
DBC	INVESCO DB COMMODITY INDEX T	1%	2%
DISH 7 3/4 07/01/26 XAY1	DISH 7 3/4 07/01/26	-13%	1%
AMC 5 3/4 06/15/25 AAH1	AMC 5 3/4 06/15/25	3%	1%
Top 10			78%
Others			2%
Cash			20%

 

YTD +0.6%

Trade

• 將一部份剩餘資金買入4月份到期既美國國債, YTM 5.X%
• 其實本身放美金都有 4.X%, 不過唔等錢用, 就放入去美國國債到
• 持續月供, 但月供金額減少, 市場憧憬 soft landing, 又憧憬減息, 好似咩事都無咁, 二當家就保守D, 留多少少現金放係 BOND 到做 rolling
• 買入少少 2800, 香港股市最X 既地方係要「一手一手」買, 無美股咁有彈性, 今日 HSI 都係 15000~16000 點上落, 唔知可以有幾好同幾衰, 但會少量持有 2800 作為 diversifty 個 portfolio

近來在谷內討論一個問題, 究竟港股有冇投資價值? 同埋「高買低賣」, 「低買高賣」既問題?

有人話香港已經唔同左, 所以過往既數據沒有參考既價值。二當家其實覺得 YES & NO, 香港股市某程度上係國內化, 呢個係事實。但亦因為咁, 香港股市曾經都升到30,000幾點, 今日可以話美國國策改變, 亦可以話係中國國策改變所以香港指數徐徐下跌, 但指數既高位同低位, 是否完全沒有參考價值?

如果完全沒有參考價值, 即係我每一刻既買進, 都係買緊「未來」, 而 FUTURE 係沒辦法被預測, 例如, 聯儲局會係幾月減息, who knows? 大家都係估估下, 而一個合理既預測的確可以用不同既數學模型黎模擬市場既反應, 繼而先行部署, 但世界上咁多勁人, 到最後又有邊個估到市場價格 price-in 左未。

二當家個人偏向市場既歷史數據係有參考性, 但有參考性只係我個人判斷, 我亦無信心可以 100% 全對, 所以要平衡既係落注(BET)既技巧。我確信平衡成本法係最沒腦但有效, 而回報又唔係特別好既方法, 而且前題係你沒變現既壓力, 及無限水喉買進。

二當家有時幻想自己走入賭場, 在一個成世人流流長既賭局內, 時間至係你最大既敵人。要羸, 要控制好注碼, 同個人本身既 cash flow, 我信平均成本法, 所以鋪鋪落注, 但我亦信歷史既數據, 所以可以控制注碼 (25%, 50%, 75%, 100%), 聽落好茅盾, 但呢個係暫時二當家覺得最穩健, 又可以操作下既投資方案。

最後就係「高買低賣」「低買高賣」「高買高賣」「低買低賣」既問題, 二當家暫時偏向儲資產, 如果拎 SPY 同 2800 黎睇, 邊隻係高, 邊隻係低, 其實所有野都係相對, 買錯唔係問題, 但要記住賭場內最緊要既宗旨係 「保本保命, 有賭未為輸」, 而最理想梗係「持盈保泰」, 但講就容易實行就難。