1132 橙天嘉禾派發特別息後的估值

二當家太懶了, 係時候幫自己既持估重新估值一下. 以下計算係非常粗疏, 計算方法是參考偉哥的文章, 當然用PE10 去做 VALUATION 其實真係好低, 爛橙用 10億買入每年約6000萬額外的收益 (P/E 約 17倍), 而且拎到全數100% 的持股, 可以想像到如果全數賣盤個價應該會更加好。

不過呢D 都係靠個估字, 對早入市的投資者黎講, 收左兩次特別息 0.6 (0.351 + 0.253) 已經非常和味, 就算坐貨都應該坐我非常安樂。

P.S. 今日 1132 咁O岩又係 0.6................

已發行股本	2,743,369		/1000
現金	152,320		2016 年報
賣出中國業務	3,500,000
償還銀行債務	(585,001)
派出特別息 (2017-08)	(1,000,000)
收購嘉年華影業有50%	(1,006,000)
特別息 (2018-01)	(708,316)
	353,003
每股估計剩現金價值	0.13
分部報告 - 綜合
報告分部收益	2,188,580		2016 年報
報告分部溢利╱（虧損）	56,588
中國內地部份收益	1,066,476		已賣出
中國內地部份溢利╱（虧損）	(46,188)		已賣出
減去中國部份收益	1,122,104
減去中國部份溢利╱（虧損）	102,776
稅後溢利╱（虧損）	82,221		以 20% TAX作參考
收購嘉年華影業 50% 後另外收益	60,029		2016 除稅後純利 120,057
溢利╱（虧損）	162,805
稅後溢利╱（虧損）	130,244		以 20% TAX作參考
剩餘業務價值	0.47		以 PE 10 去作估價
剩餘業務價值 + 現金價值	0.60

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