投資日誌 2020/08/28 - 炒炒賣賣

外圍環境: 

HSI 恆指25000 橫行,  3月前指數位 28000 左右 (恒指成份股檢討結果出爐 小米、藥明⽣物、阿里巴巴 加入, 神華, 信和, 旺旺被換出)

NDX  接近12000, 3月大跌前才10000, 一直破今年新高 

SPX 接近3500, 已經超越左3月大跌前, 今年以黎既新高 

HIBOR - 8/28 有微升, 先觀察
https://www.analystz.hk/indicators/hibor.php

VIX - 在 24點橫行

GLD - 高位193, 跌番落去 181 左右

TLT (20年債ETF) - 升上170後又回軟, 去到 161

中美交惡已成定局, 宜家個問題係會發展到一個點既地步, 二當家不論政見, 兩方面既論點都有聽, 希望自己能有更客觀既分析。其實同一件事, 聽雙方既解讀會完全不一樣, 簡單如美國一架U2 偵查機飛過黃海軍演上空, 一邊會說是挑釁, 一邊會說是展現軍力, 結論其實並不重要, 因為個空域係邊基本上得兩個國家既軍官知, 作為市民每個人都可以有不同結論, 但二當家認為推論既過程及他們說的論點是否成立才是最重要。

如果唔睇政治只睇經濟, 中國的經濟復甦數據的確強勁, 但內循環是否可以抵抗列強圍攻? 最多人講都係 11月大選, 如果民主黨拜登當選, 對華政策會否改變? 大家都係吹吹水, 國家大事唔到我地理, 小市民可以自私小小, 保命及保本才有未來, 否則一切都係空談。

從上面既數據來看, 不同指數同黃金及新科技股都創新高, 恆指因為有 HSBC 等大笨象被拖住橫行, HIBOR 仲係低位, 無資金問題, VIX 橫向都係正面指標, 2020年出現了一個最奇特的大牛市。

要理解背後邏輯其實不難, 今次要破產既企業都係中小企, 上得市既企業都十分穩健, 唔穩都可以經由政府資助及向銀行借貸等方法去解決問題, 宜家全球都係鬥命長, 希望可以等到經濟復甦既一刻。

上網有講到今次既 「K 型復甦」, 簡單來說就是有產者及無產者既貧富懸殊差距會加大, 呢個並唔係咩新鮮事, 過去10年樓價都以倍數咁升, 宜家D 樓升到咁上下, 無乜水位, 就炒股票, 炒前景, 炒科技 , 最慘既都係剛入社會既一群年輕人, 在高失業, 無資產既情況下, 如果未來出現高通脤就更慘。

在這個情況下, 二當家既投資策略係炒炒賣賣, 中短線為主, 因為有太多既資金在市場, 買D 有「夢想」既增長股分分鐘有倍數升幅, 正如好多師兄所講, 呢個係「音樂椅」既遊戲, 無人知個遊戲幾時會完, 但唔參加呢個遊戲就會好易受到銀紙購買力下跌既影響。

YTD Performance : - 2.9%

2個月內由 -13~4% 追到上 -3%, 連二當家自己都覺得驚訝。

BOND: 手上既 BOND 有部份竟然有迴光返照既情況, 不過呢D BOND 交投量也不大, 今日升可能聽日就跌番, 下面就係其中三隻。而另外最危險既都係 AMC 同 MNK。 AMC 背後係萬達, 希望唔好走數, 而 MNK 其實過去一年 NET CAST, FREE CASH FLOW 都有增加, 唔理佢是否新債換舊債, 希望挨到到期日 (2022)。

• FET 6 1/4 10/01/21 由 43蚊升到 95蚊
• LB 6.694 01/15/27 由 86蚊 升到 102蚊
• TUP 4 3/4 06/01/21 由 61蚊 升到 83蚊

CEF: 得3隻, FFC, MMU, PDI, 月月派息系列, 無 ROC

• FFC, 已經升番去 22蚊, 10% Premium, 派息 由0.112 加到0.118, 再加到0.129, 約 7% 回報
• MMU, 現價 12.2, discount 10%, 年頭減派息, 每月 0.045, 約 4% 回報
• PDI, 玩價24.29, 3% Premium, 每月派0.2205, 現價約10%回報

ETF:  手上持有 2800, 及 高追了 CLOU, 未來想入 ARKK, ARKW

Preferred Stock: 手上有 ATCO - H&I, CPRN, DHCNL, SSWA, TGP-A (SSWA 等回收)。唔升唔跌, 如果用初心咁去諗, 我都係想收下息姐, 只要佢地照派息, 面價其實無乜影響。

REIT: 87001 及 405 已經慘, 放棄了823, SG REIT 部份都係差唔多, 成個新加坡關閉左兩個幾月, 今次真係唔好諗有咩好成績。

Stock: 表現最好, 但還是負數, 被幾隻舊經濟股拖緊後腿。

Row Labels	Performance	Distribution
BOND	-6.1%	18.79%
CEF	-8.0%	5.74%
ETF	8.9%	3.00%
Preferred Stock	-10.7%	10.07%
SG REIT	-27.5%	13.49%
Stock	11.2%	38.21%
REIT	-34.1%	2.62%
Cash	0.0%	8.07%

7 ~ 8 月份的 Transaction

買入 - 內房仲係低水, 買內房最大既好處係可以係披露易到搵到每月銷量去估算今年既成績, 嫌麻煩自己去雪球打個圈, 好多大V 已經整理晒D 數據。 自問分析唔深入, 好多都係抄市場先生功課。至於物管, 主力 hold 住 濱江, 偉哥都有提過呢隻物管。新經濟就最激動, 隻移卡日日都5~10%咁上上落落, 微盟同有贊, 兩隻我都想 hold 住先。北控都係先生推介, 自己完全無分析, 純炒作, 見好就收。再次買入金沙, 其實我更想買入銀娛/澳博, 但已經追唔到。最後是 ERIC/ TSM 及 CLOU, 應該會 long hold. 短時炒作部份會俾 3~5% 空間睇錯市, 破頂既睇住倉位減持, 由於倉位太細, 好多時都係10上10落, 做唔到其他 BLOG 主既零成本持股法。

• 817 中國金茂 @ 5.33
• 1813 合景泰富@ 14.3
• 1918 融創@ 37蚊, 35蚊放
• 1238 寶龍 @ 5.27
• 
  
• 2168 佳兆業@ 32買入, 31.7 放
• 2606 藍光嘉寶@ 52蚊入, 53蚊走
• 3316 濱江@ 17.3
• 
  
• 2013 微盟@ 11.5 買入, 10.5 放
• 8083 有贊@ 1.55 入
• 9923 移卡@ 41.7
• 
  
• 1928 金沙 @ 31.75
• 3718 北控@ 1.28 入, 1.97走
• 
  
• CLOU ETF @ 22.45
• ERIC / Ericsson @11.33
• TSM / 台積電 @ 78.71

賣出 - 賣出比較簡單, 大部份都係舊經濟股, 換來更多既資金快速出入個市, 以快打慢。Realized loss 最大係 恆基 同 領展, Realized Gain 就有吉利, 光大, 銀城, 北控, 寶龍商業。

• 12 恆基@29
• 165 光大 @ 13.33
• 175 吉利 @ 17.3
• 823 領展 @ 60.2
• 1922 銀城@ 分斷賣 6.3~7.3
• 2238 廣汽@ 7.29
• 2318 中國平安@ 83.1
• 2588 中銀飛 @ 45.9
• 2800 恆指 ETF@ 25 蚊 減持
• 9909 寶龍商業@ 18.4
• TLT 20Y BOND@ 164

Top 10 Holding

Symbol	Description
1238	POWERLONG REAL ESTATE HOLDIN
9988	ALIBABA GROUP HOLDING LTD
CC 6 5/8 05/15/23 1AB4	CC 6 5/8 05/15/23
FFC	FLAHERTY & CRUMRINE PREFERRE
ERIC	ERICSSON (LM) TEL-SP ADR
3316	BINJIANG SERVICE GROUP CO LT
1109	CHINA RESOURCES LAND LTD
9923	YEAHKA LIMITED
BTOU	MANULIFE US REAL ESTATE INV
AW9U	FIRST REAL ESTATE INVT TRUST

貧窮限制了我的想像力

 

「貧窮限制了我的想像力」是近日我在不同渠道聽到的一句說話。

如果問你二億元人仔要佔幾多位置, 我想要猜中也不容易。上圖就係華融董事長賴小民既辦公室搵到既現金, 大據有二億人仔。據報賴小民外稱有「三個100」 - 100多套房、100多個關係人、100多個情人。「二億人仔」二當家估計只係散紙, 走佬時用, 後面一堆的資產不會浮面。

另外, 早前既明日系及海航系都被接管, 前幾日新聞又話中國鐵建陳奮健跳樓身亡, 這些老大們後面的瓜葛到底是什麼, 新聞當然不會談及, 但網上有很多推測, 大多與政治權力有關。

解密“明天系”，中国最大民营金控被肢解

https://zhuanlan.zhihu.com/p/55011660

说说海航系

https://zhuanlan.zhihu.com/p/31891299

中国铁建董事长突然“坠楼”,庙堂之死,疑点重重!

https://house.focus.cn/zixun/a35ef86e01733906.html

另一邊廂三峽大壩11孔全開去排洪, 網上看到重慶由山城變成水城, 二當家又稍為學下地理, 理解一下為何要建三峽大壩, 安徽點解要被「被長江的流向等。無可否認自己對中國既認識不深, 未來要加緊學下。就算中國的科技如何進步, 在天災下都是非常的無力。

敗走台灣 - 專業移民? 就業金卡? (下集)

「外國專業人才延攬及僱用法」施行滿2週年， 正式啟用新版就業金卡

https://www.ndc.gov.tw/News_Content.aspx?n=114AAE178CD95D4C&sms=DF717169EA26F1A3&s=24C5E2428BD7D59A

原本沒有打算寫下集, 但看到有留言問, 所以簡單的講一下二當家最後的結果吧。 

首先, 原本打算用「勞動部」的身份申請 HF160, 最終既結果係, 唔得既。該項只係用來申請 HF171, 並沒有永居權利。 對二當家來說, 原本已經擁有 HF147 的居留証, 換HF171 的證也沒有任何好處, 最後當然如自己所計劃一樣, 轉去「就業金卡 / HF198」呢個方向。  

如前文所說, 「就業金卡」最好既地方係有3年既居留權, 就算二當家係換証, 二當家既居留權亦都係重新計算, 所以二當家暫時個身份可以留到 2023 年。另一個好處當然係可以隨便轉工。簡單來說, 原本二當家的居留權利是依附公司幫我辦的工作簽証, 但「就業金卡」就是個人身份, 在限期內所以在台隨意工作及居身留。就算我番香港打工, 係限時內都可隨時居留在台灣。  

由於二當家張証係公司幫我辦, 詳情我都唔知, 簡單來說要附合「外國特定專業人才」資格, 而該資格細分為為八大專業領堿。入面有不同 criteria, 最易達到的條件應該是月薪達新臺幣十六萬元 (4萬港紙, 相對容易), 其他條件有興趣可以在網上看看資料。「就業金卡」也提供稅務優惠, 但對二當家來說這個不太重要, 所以略過。  

當二當家拿到金卡, 才發覺新的金卡已經改了玫瑰金, 老實說二當家是無感, 只是換個身份, 反正費用是公司付。奇怪的是我太太仍然是拿 HF148 的身份, 公司及政府也沒要求我太太換証, 正在問 HR 我的太太是否要轉 HF199 嗎, 不然很奇怪吧? 

香港近來的局勢加劇, 相信考慮離開台灣的人越來越多, 但二當家必須說, 台灣的移民政策只會是一直往上拉高門檻,  因為以香港人的資產規模, 如果帶來台灣的話必然引起很多民生問題。 暫時最簡單的拿台灣 passport 仍然是投資移民, 160萬港紙, 但審批申請的速度已經減慢。另一邊廂英國又話開放俾香港人, 聰明的香港人很多都更偏愛英國吧, 因為台灣是中美必然的第二戰場, 欲知後事如何，且待美國大選後分解。 

八大專業領堿

一、科技領域(科技部)。 

二、經濟領域(經濟部)。 

三、教育領域(教育部)。 

四、文化、藝術領域(文化部)。 

五、體育領域(教育部)。 

六、金融領域(金融監督管理委員會)。 

七、法律領域(法務部)。 

八、建築設計領域(內政部)。

 https://www.immigration.gov.tw/5382/5385/7244/7250/7296/%E5%B1%85%E7%95%99/148063/ 

十八、（身分代碼HF171） 經中央勞工主管機關或目的事業主管機關許可在臺灣地區從事就業服務法第四十六條第一項第一款至第七款或第十一款工作者，或依取得華僑身分香港澳門居民聘僱 及管理辦法許可工作者。 

三十七、（身分代碼HF198）依外國專業人才延攬及僱用法第二十條準用同法第八條規定申請就業金卡者。(網路申請)。 

三十八、（身分代碼HF199）依外國專業人才延攬及僱用法第二十條準用同法第八條規定申請就業金卡者，申請人之配偶、未成年子女及滿二十歲以上，因身心障礙無法自理生活之子女申請。

Time for Thinking....想一下<未來>好了...

看到Howard Marks 的新 memo – <Time for thinking>, 二當家就借個題想像一下「未來」好了。

現在最火熱的幾個課題, 我想每個人也懂, AI, 雲計算, 大數據, 5G, 區塊鏈等等。



二當家心中有一個問題, 「我們未來有需要上班嗎? 」

要回答這個問題, 首先我們要了解上班的目的是什麼? 是賺錢? 是社交需要? 是打發時間?
假設退休年齡提前到 40歲, 人生還有至少40年的生活, 我們應該怎樣過?


未來人工智能可以取代很多工作, 司機不用開車, 農夫不用下田, 虛擬貨幣令到銀行及會計等工作消失, 網店代替實體店, sales 失業, chatbot 代替客服, 美團由機械人送餐, 假設這一切一切實現, 大量工作機會消失, 人們沒辦法有足夠的工作機會去賺取生活費, 到時候要由政府派錢, 就如今天的美國, 失業的人可以拿到一定失業救濟金, 失業比上班的人多, 那未來會怎麼樣?


未來5G, AI, 更快的運算令到虛擬環境更加的真實, 人們載上 VR 眼鏡後分不清真假, 如外國已經有牛隻載上VR眼鏡, 令牛隻感受到身在大草原並增加產量, 如果這是人的話又如何, 假如食物的味道可以用虛擬方法再呈現, 體感可以由電子訊號所取代, 真的假的已經不再重要, 那我們最後又會變如何?


再想下去很恐怖, 基本上就是電影 Matrix 的故事, 而我們也一步一步的向著這個方向進發。如果未來人就跟農場的豬雞一樣, 只係食飽訓屙, 人的勞力不再被需要, 人的價值就難被體現出來。幻想我們好像植物人一樣, 只需要營養液便可「生存」, 我們的精神活在虛擬的世界, 不需工作, 更不需金錢, 剩下來的時間怎麼用好呢? 只好用無盡的娛樂去虛渡。


我沒記錯的話應該是譚新強說過, 我們近10年的科技發展不是為了提高產量, 而是提供娛樂。不論是 FANNG (Facebook, apple, amazon, Netflix, google) 又或是 ATMX, 到最後的提升的是我們「享受」方面的感受。


以前科技帶來的是便利, 提升效率, 令我們有更多時間做其他的事。但現在我們已經不出門能知天下事, 雖然疫情的關係我們被困在家, 但我們有Zoom, 有 facetime, 只是還不能完全替代碰面的感覺 (如聲音還是有 LAG, 會搶mic 等)。相信未來香港的高樓價問題能輕易解決, 因為未來連studio flat都唔駛, 每個人只需要住係膠囊內便可以了。 

或許今天的我們覺得這個未來很遠, 回想二當家10多歲是才剛有 56K, 今天已經去到5G了, 我們看似很遠的事, 其實很快便能實現。

小生意: 斜槓/開網店教學

在網上為自己增值, 係 youtube 到見到呢位玻璃陳講網上開店既片, 雖然內容係用國語, 但估計係一名香港人。對於一個對網店零慨念既人黎講, 每條片既貪金量都極高, 而且詳細介紹不同既工具, 二當家好快就已經睇左佢一半既片。

好野要同人分享, 如果你有興趣做斜槓/開網店/做生意, 都建議你睇下!!!

https://seafoodholdhand.com/

小生意: 炒股好過做生意

二當家的小生意有兩項, 第一項已經進行中,  等開發完成後再做測試。第二項是新既生意念頭, 考慮將一D係台灣既產品寄番香港賣。

其實第二項做生意至係「真.生意」, 第一項只能算是小項目, 投資金額也差很遠。為何會搞多樣, 其實我自己都問過自己呢個問題, 先講二當家既性格, 一直都係 risk free 類型, 好多時有好多念頭但也唔肯去馬, 不斷咁去用唔好同既原因去打擊自己, 諗好晒所有 worst scenario, 其實呢類性格既人做生意係好難, 因為未走第一步已經諗緊第十步既困難, 最後都係覺得不如一步都唔走。

既然係咁, 點解仲會諗生意? 是中年危機嗎?

其實二當家都諗唔明, 在事業上, 二當家可以覺得再上, 在家庭上, 二當家又唔算有負擔, 做生意呢個決定其實係一個自我挑戰, 如之前所說, 每年給自己的一個 breakthrough。萬事起頭難, 之前皮老闆都講過, 做生意最好做自己有興趣既野, 可惜二當家鐘意既野都無乜「錢途」, 係呢個情況下, 最好既生意方向就係用自身既優勢去做生意。

要做一般生意, 由念頭>資金>見供應商>營運等關關都有好多考慮, 例如是否集資, 定自己一個人 take 晒所有 risk, 做咩生意, 點做, 有否競爭對手, 供應商肯唔肯賣貨俾我地, 點寄番香港等。由商人既視角到望香港, 香港真係一個經商既好地方, 首先進出口簡單, 管制不大, 稅低/簡單, 最緊要係消費力強 ( compare to TW), 唔好既地方大家都知 - 地方/人工貴。

此外, 香港既法例/牌照係比較完善, 例如做食要拎牌, 地方又要俾消防批, 但從從商既角度黎睇並唔係一件好事, 因為有限制, 即代表要投入更多既成本。網上賣野無管制, 更容易做到百花盛放。

二當家既小生意, 目前只行左半步, 好多野都未 confirm, 只能見步行步。

同友人傾開, 佢擘頭就一句「仲搞生意, 炒股好過啦」。的確, 在電話禁幾個制就可以搵到錢, 何苦走去做苦力, 況且今日香港既經濟情況真係烏雲密佈, 逆境創業真係不是易事, 腦海中數千萬個理由俾自己打退堂鼓, 好在大當家從旁拎住 carrot and stick, 因為佢知我性格唔推就唔郁。

另一友人2019年開了餐廳, 2020年便結業, 詳情我也不敢問, 做老闆鋪頭開張果陣梗係鋪天蓋地, 執果陣就無聲無色, 不知他有否怨「時不我與」。