外圍環境:
HSI 恆指25000 橫行, 3月前指數位 28000 左右 (恒指成份股檢討結果出爐 小米、藥明⽣物、阿里巴巴 加入, 神華, 信和, 旺旺被換出)
NDX 接近12000, 3月大跌前才10000, 一直破今年新高
SPX 接近3500, 已經超越左3月大跌前, 今年以黎既新高
HIBOR - 8/28 有微升, 先觀察
https://www.analystz.hk/indicators/hibor.php
VIX - 在 24點橫行
GLD - 高位193, 跌番落去 181 左右
TLT (20年債ETF) - 升上170後又回軟, 去到 161
中美交惡已成定局, 宜家個問題係會發展到一個點既地步, 二當家不論政見, 兩方面既論點都有聽, 希望自己能有更客觀既分析。其實同一件事, 聽雙方既解讀會完全不一樣, 簡單如美國一架U2 偵查機飛過黃海軍演上空, 一邊會說是挑釁, 一邊會說是展現軍力, 結論其實並不重要, 因為個空域係邊基本上得兩個國家既軍官知, 作為市民每個人都可以有不同結論, 但二當家認為推論既過程及他們說的論點是否成立才是最重要。
如果唔睇政治只睇經濟, 中國的經濟復甦數據的確強勁, 但內循環是否可以抵抗列強圍攻? 最多人講都係 11月大選, 如果民主黨拜登當選, 對華政策會否改變? 大家都係吹吹水, 國家大事唔到我地理, 小市民可以自私小小, 保命及保本才有未來, 否則一切都係空談。
從上面既數據來看, 不同指數同黃金及新科技股都創新高, 恆指因為有 HSBC 等大笨象被拖住橫行, HIBOR 仲係低位, 無資金問題, VIX 橫向都係正面指標, 2020年出現了一個最奇特的大牛市。
要理解背後邏輯其實不難, 今次要破產既企業都係中小企, 上得市既企業都十分穩健, 唔穩都可以經由政府資助及向銀行借貸等方法去解決問題, 宜家全球都係鬥命長, 希望可以等到經濟復甦既一刻。
上網有講到今次既 「K 型復甦」, 簡單來說就是有產者及無產者既貧富懸殊差距會加大, 呢個並唔係咩新鮮事, 過去10年樓價都以倍數咁升, 宜家D 樓升到咁上下, 無乜水位, 就炒股票, 炒前景, 炒科技 , 最慘既都係剛入社會既一群年輕人, 在高失業, 無資產既情況下, 如果未來出現高通脤就更慘。
在這個情況下, 二當家既投資策略係炒炒賣賣, 中短線為主, 因為有太多既資金在市場, 買D 有「夢想」既增長股分分鐘有倍數升幅, 正如好多師兄所講, 呢個係「音樂椅」既遊戲, 無人知個遊戲幾時會完, 但唔參加呢個遊戲就會好易受到銀紙購買力下跌既影響。
YTD Performance : - 2.9%
2個月內由 -13~4% 追到上 -3%, 連二當家自己都覺得驚訝。
BOND: 手上既 BOND 有部份竟然有迴光返照既情況, 不過呢D BOND 交投量也不大, 今日升可能聽日就跌番, 下面就係其中三隻。而另外最危險既都係 AMC 同 MNK。 AMC 背後係萬達, 希望唔好走數, 而 MNK 其實過去一年 NET CAST, FREE CASH FLOW 都有增加, 唔理佢是否新債換舊債, 希望挨到到期日 (2022)。
- FET 6 1/4 10/01/21 由 43蚊升到 95蚊
- LB 6.694 01/15/27 由 86蚊 升到 102蚊
- TUP 4 3/4 06/01/21 由 61蚊 升到 83蚊
CEF: 得3隻, FFC, MMU, PDI, 月月派息系列, 無 ROC
- FFC, 已經升番去 22蚊, 10% Premium, 派息 由0.112 加到0.118, 再加到0.129, 約 7% 回報
- MMU, 現價 12.2, discount 10%, 年頭減派息, 每月 0.045, 約 4% 回報
- PDI, 玩價24.29, 3% Premium, 每月派0.2205, 現價約10%回報
ETF: 手上持有 2800, 及 高追了 CLOU, 未來想入 ARKK, ARKW
Preferred Stock: 手上有 ATCO - H&I, CPRN, DHCNL, SSWA, TGP-A (SSWA 等回收)。唔升唔跌, 如果用初心咁去諗, 我都係想收下息姐, 只要佢地照派息, 面價其實無乜影響。
REIT: 87001 及 405 已經慘, 放棄了823, SG REIT 部份都係差唔多, 成個新加坡關閉左兩個幾月, 今次真係唔好諗有咩好成績。
Stock: 表現最好, 但還是負數, 被幾隻舊經濟股拖緊後腿。
Row Labels |
Performance |
Distribution |
BOND |
-6.1% |
18.79% |
CEF |
-8.0% |
5.74% |
ETF |
8.9% |
3.00% |
Preferred Stock |
-10.7% |
10.07% |
SG REIT |
-27.5% |
13.49% |
Stock |
11.2% |
38.21% |
REIT |
-34.1% |
2.62% |
Cash |
0.0% |
8.07% |
7 ~ 8 月份的 Transaction
買入 - 內房仲係低水, 買內房最大既好處係可以係披露易到搵到每月銷量去估算今年既成績, 嫌麻煩自己去雪球打個圈, 好多大V 已經整理晒D 數據。 自問分析唔深入, 好多都係抄市場先生功課。至於物管, 主力 hold 住 濱江, 偉哥都有提過呢隻物管。新經濟就最激動, 隻移卡日日都5~10%咁上上落落, 微盟同有贊, 兩隻我都想 hold 住先。北控都係先生推介, 自己完全無分析, 純炒作, 見好就收。再次買入金沙, 其實我更想買入銀娛/澳博, 但已經追唔到。最後是 ERIC/ TSM 及 CLOU, 應該會 long hold. 短時炒作部份會俾 3~5% 空間睇錯市, 破頂既睇住倉位減持, 由於倉位太細, 好多時都係10上10落, 做唔到其他 BLOG 主既零成本持股法。
- 817 中國金茂 @ 5.33
- 1813 合景泰富@ 14.3
- 1918 融創@ 37蚊, 35蚊放
- 1238 寶龍 @ 5.27
- 2168 佳兆業@ 32買入, 31.7 放
- 2606 藍光嘉寶@ 52蚊入, 53蚊走
- 3316 濱江@ 17.3
- 2013 微盟@ 11.5 買入, 10.5 放
- 8083 有贊@ 1.55 入
- 9923 移卡@ 41.7
- 1928 金沙 @ 31.75
- 3718 北控@ 1.28 入, 1.97走
- CLOU ETF @ 22.45
- ERIC / Ericsson @11.33
- TSM / 台積電 @ 78.71
賣出 - 賣出比較簡單, 大部份都係舊經濟股, 換來更多既資金快速出入個市, 以快打慢。Realized loss 最大係 恆基 同 領展, Realized Gain 就有吉利, 光大, 銀城, 北控, 寶龍商業。
- 12 恆基@29
- 165 光大 @ 13.33
- 175 吉利 @ 17.3
- 823 領展 @ 60.2
- 1922 銀城@ 分斷賣 6.3~7.3
- 2238 廣汽@ 7.29
- 2318 中國平安@ 83.1
- 2588 中銀飛 @ 45.9
- 2800 恆指 ETF@ 25 蚊 減持
- 9909 寶龍商業@ 18.4
- TLT 20Y BOND@ 164
Top 10 Holding
Symbol |
Description |
1238 |
POWERLONG REAL ESTATE HOLDIN |
9988 |
ALIBABA GROUP HOLDING LTD |
CC 6 5/8 05/15/23 1AB4 |
CC 6 5/8 05/15/23 |
FFC |
FLAHERTY & CRUMRINE PREFERRE |
ERIC |
ERICSSON (LM) TEL-SP ADR |
3316 |
BINJIANG SERVICE GROUP CO LT |
1109 |
CHINA RESOURCES LAND LTD |
9923 |
YEAHKA LIMITED |
BTOU |
MANULIFE US REAL ESTATE INV |
AW9U |
FIRST REAL ESTATE INVT TRUST |