Wednesday, July 22, 2020

近況 (七)



投資
最近沒什麼想寫東西的衝勁, 不是沒有在市場上嬴到錢, 而是二當家個心力又投入左去另一個喜好到, 有空再分享一下。

相信近日大家都有賺到錢, 區別只是賺多賺少, 近日突然想起幾年坊間的一句「問君能有幾多愁 沒買騰訊沒買樓」, 當年騰訊升破400幾, 宜家已經係550。科技股被吹棒, 港股成立恆指科技指數, 你估下有冇春江鴨? 阿里爸爸又入指數成份股, 又有螞蟻金服上市, 點解大股東都賣貨? 以前自己好信大股東既動作, 但現在想回來, 很多事情都係難以解釋, 例如李氏父子回購, 823 主席減持等等。大股東一買一賣都受人注目, 但並不代表一買就升, 一賣就跌。宜家音樂椅既遊戲估計仲未完, 還可以再等一會。

如果3~4月能把握到今次機會, 身家升一倍也不為過, 前提係係3月份時輸錢。由於有2/3部份資金壓左落去 REIT 同 BOND 到, 二當家目標年底前埋單唔輸錢已經當嬴。在股災間扔撈到既股, 表現較好既有 9988, 2318, 物管等, 而失敗既有 823同 12, 又一次學懂市場定律, 無論幾有信心都好, 要學識止蝕, 除非你真係諗住長線投資 (3年以上)。

又再引伸去諗, NAV 其實有沒有意義? 如果我D BOND 挨到盡頭可以上得留 PAR value, 果部份既 unrealized loss 就唔會發生, 不過呢個已經係會計制度既問題, 等同公司應否重新幫資產重新估值是同一道理。如果不重估, P/B 又有何參考價值?

生活
生活非常平淡, 但其實又好充實。看到香港第三波疫情爆發, 真係衰到貼地。原本以為自己有機會年底前回香港, 探探朋友親人, 咁樣搞一搞又要拖幾個月。有諗過同老闆講點都番一番香港, 但要隔離 28 天 (來回), 真係唔係講笑, 老闆點頭二當家都要慎重考慮。

台灣在疫情上暫時沒有反彈的情況, 前陣子在街上其實已經有很多人沒載口罩, 但在交通工具內大家還是會配載。今次香港疫情反彈, 又引起了台灣人既警惕, 天祐香港台灣, 希望可以快點挨過去。


工作
工作上沒什麼特別, 原因是全世界都還在半停頓狀態, 沒有 travel, 得 zoom meeting, 很多時都係吹水多。很多同事為了表示存在感跟存在價值, 日日開D 無用既 meeting。不過大家都係打份工, 明既, 無謂說破。 二當家曾經都坐過佢地個位, 美其言係幫助operation 運作, 提升效率, 但實情係做下 reporting, 指指點點, 行外人管行內人, 晒 gas.

未來會否有更多人 work from home? 我自己是覺得人還是要碰面才好, 這個不是工作效率的問題, 而是人係有 social needs, but never say never, cybersex 都有可能, 二當家的想法可能已經非常 old school.



挑戰/創業
小 project 已經開左波, 一直在等。
另一邊又密謀搞多單小生意, 由0到1 真係唔容易, 行每一步都想退回自己的 comfort zone , 不過幸好我們沒有負擔, 的起心肝慢慢行。幫自己打打氣!






Thursday, July 9, 2020

免費的東西最貴



人類的慣性思維有時候是很糟糕的。雖然人們知道肥皂泡裡面有空氣,但因為眼睛看不見,就常常忘記了它的存在,這樣一來,我們生命中很多東西就被忽略了。
--東野圭吾 《偵探伽利略》



下午說的是時間成本, 但其實除了時間, 我們失去的還有很多....





https://zhuanlan.zhihu.com/p/36836693

免費,這兩個字對人們來說有著巨大的吸引力。其實,免費不過是以另一種方式付費罷了。

為了看免費視頻,你不得不去忍受一波接一波的廣告;為了領免費氣球,你不得不出賣你的身份信息和電話;你甚至會排隊半個小時,只為領一個免費的便簽本。從經濟學角度來看,免費的東西其實是最貴的!

首先,不用你花錢,並不意味著你沒付出,相反,你付出了最寶貴的時間成本。每個人每天所擁有的時間都是相同的,每個人每天都是24小時。之所以造成人和人之間階級和地位的不同,很大程度上源於人們對待時間的不同態度。普通人願意排隊半小時去領免費的紀念品,而富人願意把這半小時花在提升自己上。普通人願意在手機上花費大把的時間來娛樂,富人則把大把時間花在思考如何才能從手機上賺取更多的錢。時間是最公平的,你把時間花在哪裡,對應的回報就會體現在哪裡。

其次,各種掃碼送東西,你以為占到便宜,其實你出賣了你的個人信息。之後就會有各種廣告電話打過來輪番進攻,不勝其煩,嚴重影響工作和生活。

再次,天上不會掉餡餅。羊毛出在羊身上。在市場經濟中,付費是常態,免費才是不正常的。即便那些供你免費使用的APP,也往往充斥著許多廣告,而這些“免費用戶”為APP帶來了流量,廣告商則藉勢推廣產品。

最後,買二送一,你以為送給你的是免費的,其實送的東西成本早已經包含在買的東西當中。雖然平均下來看似賣家“吃虧”了,但是“買的沒有賣的精”,商家只不過是在使用薄利多銷的策略而已。所以,你並沒有得到什麼所謂的贈品,事實上你已經為贈品付費了。你的購買行為成功為商家實現了去庫存。

當你開始考慮時間成本,你就會深切感受到”免費的才是最貴的“。當你感覺你的時間開始值錢了,你會發現免費或者省錢的東西非常貴,因為你的時間成本越來越高。與時間成本對應的就是機會成本。你為了某種東西而放棄另一些東西的最大價值就是你的“機會成本”。比如有一隻股票你虧損了,就一直放著不賣。你損失的不僅是差價虧損,還有這些本金投資其他股票的潛在收益。

綜上所述,當你付出的成本大於你所獲得的收益時,免費的東西就成為最貴的東西。
時間、隱私、自由這些看似無形的東西,才是我們最最寶貴的財富,不該為了毫無價值的蠅頭小利,放棄我們最寶貴的東西。

即便我們做不到經濟學中的絕對理性,至少要做個相對理性的人!格局放大,你才會得到最物有所值的東西。

Monday, July 6, 2020

Take a break! 台南台中精華遊 (Day2)

前文提到: 公司有放假政策希望員工可以在這兩個月內放多點假, 二當家本來打算在六月底回香港與家人聚聚, 所以一早已經請左假, 但一日未開放隔離措施, 回港既時間表仲係遙遙無期, 所以最後決定去台南台中逛逛。

Day 2

起身後, 一早就去搵食, 由於昨天已經食過牛肉湯, 今日想找點不一樣的早餐。台南其中一樣名產就係「蝨目魚」。係台北果陣, 好多人都已經同我講過台南既「蝨目魚」, 味道上跟台北的不一樣。係台北食到既「蝨目魚」好多時都有一陣臭青味 ,今次黎到台南, 決定搵間食「蝨目魚粥」。

"在香港街市是很難看到虱目魚的。虱目魚,又名牛奶魚(英文:Milk Fish),有著流線型對稱的銀色魚身,尾部有明顯分叉,最大可長成約1.8公尺,以水藻為主食。虱目魚在水中活動得非常靈敏,不過一旦離開水即全身僵硬,頭部及尾部翹起,呈獨特體態"



在網上搵到呢間「阿憨鹹粥」, 由酒店慢步走去大約要 15分鐘。二當家跟大當家都無乜的士癮, 平常都係靠對腳周圍行當做運動。當天天氣仍是 35度左右, 走了好幾分鐘已經汗流浹背, 再加上台南的路比起台北更難走。在台灣, 店前面的騎樓是屬於店舖的, 他們可以停車, 放機車, 放貨, 做熟食, 總之就不是給行人走路的。行人很多時候要走到馬路上暫停線 (讓汽車暫時停靠的位置), 加上機車穿插等, 對行人係極不友善, 加上一直吸廢氣。邊流汗, 邊走, 夢想餐廳有一陣冷氣可以讓我們舒服地用餐, 點知...

原來餐廳只係一座好大既鐵皮屋, 入面好似焗爐咁, 我們點了一碗鹹粥, 一碗蝨目魚魚肚粥, 一份油條。「鹹粥」主要的食材是虱目魚、蚵仔加上用虱目魚骨熬煮所成的高湯、加進煮熟的飯, 有D 似香港食到既潮州粥, 但更具風味。蝨目魚魚肚粥即鹹粥之上再加蝨目魚魚肚, 魚肚非常清甜, 好好食。

食過早餐後便行去火車站, 準備坐一個站既火車去保安火車站, 去「奇美博物館」。其實當我知道台南有間博物館果陣, 我心入面已經有個好大既疑問, 間博物館會否好流? 由保安車站走路去奇美博物館約10多分鐘, 當走入去奇美博物館範圍內既時間, 發現環起比二當家想像之中好很多, 非常新及非常乾淨, 環境非常之好, 館內的展覽分兩部份, 一部份為常設展覽, 一部份為特別展覽, 兩部份都非常好睇。就算唔入去參觀, 係園區範圍內走走亦十分寫意, 推薦俾大家!!! 👍 (後來再知道奇美博物館是奇美實業創辦人 - 許文龍先生創立)

走完博物館後, 坐火車點到台南市內, 由於未食午飯, 趕緊搵個地方醫肚, 最後決定去 「矮仔成蝦仁飯」。在台灣, 很多食市2點後就休息不營業, 而這間「矮仔成蝦仁飯」係主打旅客生意, 所以無午休時間。 我跟大當家叫了有名的蝦仁飯, 涼拌豬肝, 梅漬蕃茄及 鴨蛋。這間「矮仔成蝦仁飯」明顯地係由年青人打理, 已經做左好多 Branding 既野, 間鋪又新, 連下單等既程序都有考慮過。先說蝦仁飯, 飯係用高湯煮既, 好濕身, 其實我同大當家都覺得普通, 不過我地無食過第二間 (對面間集品蝦仁飯都好出名), 難以比較。而其他三樣食物我都覺得好好食, 梅漬蕃茄酸酸甜甜好開胃, 涼拌豬肝真係O岩O岩熟, 好嫩, 鴨蛋好香口, 餸飯一流。

我同大當家都唔敢食咁飽, 因為下站就係去搵「秘氏咖啡」。「秘氏咖啡」係國華街永樂市場內, 我地由係由「矮仔成蝦仁飯」往國華街慢慢行去, 沿途又食左芭樂, 紅豆餅等, 最後終於搵到永樂市場。永樂市場係一座好舊好舊好舊既 building (舊式街市, 感覺有D似以前既牛頭角下村), 一般人應該唔會走入座 building 內搵 cafe, 座building 係兩層, 但係感覺太沒人氣所以一直唔敢走入去, 點知樓下間整電單車既老闆見到我地望下望下, 就我地講「秘氏咖啡」係呢度上去就係。

去呢間「秘氏咖啡」主要因為大當家係台北識呢間 cafe 既老闆, 知道老闆係台南都有另一間店, 台北果間是以老上海係主題, 而台南店則以老香港為主題。店非常非常的小, 但咖啡價位不便宜, 二當家只可以分辨好唔好味, 再多既 details 就講唔出, 值唔值就見仁見智。當天咖啡廳都 full house, 可見後生果輩都有D 消費力。

去完 cafe 又回酒店稍作休息, 每日不停出汗, 回酒店沖個涼真係人生一大樂事。當天既晚飯沒有先想, 本來想去食牛肉鍋, 但最出名果幾間牛肉鍋都有D路程, 無機車就係有呢度唔方便。上網左看右看, 最終選了「焼肉ショジョ Yakiniku SHOJO 」。在香港, 真正炭燒應該好少見, 但係O係台灣都仲有不少店係用炭爐作招徠, 燒肉既野無乜好講, 睇肉既質量同淹肉既醬汁。係台灣食燒肉好少會碰釘, 但呢間鋪既價位同台北相差不遠, 好食但唔特別推。

飯後因為太飽, 係火車站附近行左個圈, 見到「阿億牛肉湯」, 最後又忍唔住買左碗件肉湯外賣做消夜, 可惜番到酒店後, D 件肉已經全熟, 無左即食果種嫩嫩既口感。


第二日完


Wednesday, July 1, 2020

投資日誌 2020/06/30 - 強大自己


五月六月市況算是大好, 資金都在追逐股市, 在4月份時二當家想做空Dow Jones 所以買了SDS, 買了才想 dow jones 是最強企業組成的, 在經濟時候不好又資金泛濫的情況下, 最強的企業便是升值潛力最強的資產, 二當家算是學到一課, 所以立斬了 SDS。

推論是正確的, 但又唔肯割肉, 所以只買了MSFT, 之後看到很多一線科網股都升到飛天, Tesla 更升破千, 700 升破500, 錯失了大時代。

唔知各位師兄有否係大時代到個 portfolio 可以由跌轉升, 二當家既 portfolio 就俾 REIT 嚴重拖後腿, SG 重新上路, 但疫情其實未完全解決, 每天也還有200多人確診, 後疫情時代我們可以跟疫情共存嗎?

在台灣, 市民尚算自制, 公共交通工具內還是有95% 的人有佩帶口罩, 但上星期 37度高溫下, 街上載口罩的人就少了很多。二當家自己也試過高溫下載口罩, 2分鐘後嘴上已經有水珠, 載口罩下個人的感覺會熱上更熱, 真係很難忍受。不單單政府在開放經濟<>疫情控制上在兩難局面, 就算個人, 在個人感覺及公共衛生上也走上兩難。



"人生不是嬴在起跑線上, 而是要嬴在終點!"

二當家同 Trainer 既一次對話中, Trainer 分享了很多她的想法, 雖然我不是完全贊同, 但她上面的這一句說話又點醒左我, 我給我自己的終點在那裡? 二當家其實給自己的 track point, 很多地方上已經可以算是達成, 見識過外面世界 (雖然唔係腳踏七大洋五大洲), 試過海外生活, 工作上算有小成, 自己的小項目開始左, 雖然遠遠未到有錢既境界, 但可以照顧自己及大當家, 婚姻美滿, 無樓無車無番狗是自己的選擇, 未來是希望自己能更「強大」, 可以影響別人, 帶的是正能量, 在各個方面增加自己的知識, 令自己未來有更多選擇。沒有目標便沒有方向, 二當家又係時候思考自己人生的下一步。

大當家問我, 咩叫「強大自已」? 我答她, 就好似開車/開機車咁, 如果你樣樣都唔識, 你去旅行就只能因自己既能力去選擇旅行地點, 要就公共交通時間及路線, 去唔到D 偏僻既仙景, 看到既只係市區地方。如果你識開車, 以後你去旅行時既選擇就多好多, 可以自己決定幾時起身, 幾時開車及去邊度。

「強大自己」就是要增加自己的知識及技能, 增加自己的選項, 把握住自己既命運。




BOND: 最危既5條債如下, LB 仲有86蚊, 但係其下 victoria secret 在香港既銅鑼灣店玩左2年就執, 但聽聞租約係10年, 如果要賠足8年都幾金。另外英國分公司都申請破產。其餘4隻就不提了, 2021 年係第一關, 希望過到。

AMC 5 3/4 06/15/25
FET 6 1/4 10/01/21
MNK 5 3/4 08/01/22
TUP 4 3/4 06/01/21
LB 6.694 01/15/27

CEF: 得3隻, FFC, MMU, PDI, 無停息

ETF: 放棄主動選股, 開始建立 ETF, 暫時買左 2800

Preferred Stock / Reit: 無乜點升番

Stock: 表現最好, 但還是負數, 被幾隻舊經濟股拖緊後腿。


Performance
Distribution
BOND
-17.1%
18.63%
CEF
-12.1%
6.15%
ETF
0.8%
4.09%
Preferred Stock
-15.9%
10.63%
SG REIT
-26.4%
15.37%
Stock
-4.9%
35.37%
REIT
-25.3%
6.85%
Cash
0.0%
2.91%
Grand Total
-14.0%
100.00%

5月份的 Transaction

買入
2800 @24.7 - 放棄主動選股, 慢慢增加被動 ETF比重
2588 中銀飛租@50.9 - 預左長坐, 中銀做後盾, 今年唔興買重資產股, 航空業預左過寒冬, 收租佬會否有運行?
1922 銀城 @3.13 - 買入時是為了追落後, 物管內比較平既一隻, 現價 5.35

賣出
3690 美團 @130 - 失敗但唔後悔, 但唔識估值, 已經升到 170蚊
2606 藍光 @45 - 失敗, 原因係見到母公司藍光發展既股價一沉不起, 但藍光嘉寶已經升到 55


Top 10 Holding

Symbol
Description
1238
POWERLONG REAL ESTATE HOLDIN
2800
TRACKER FUND OF HONG KONG
823
LINK REIT
165
CHINA EVERBRIGHT LIMITED
CC 6 5/8 05/15/23
CC 6 5/8 05/15/23
9988
ALIBABA GROUP HOLDING LTD
FFC
FLAHERTY & CRUMRINE PREFERRE
2318
PING AN INSURANCE GROUP CO-H
AW9U
FIRST REAL ESTATE INVT TRUST
P40U
STARHILL GLOBAL REIT