二當家的理財日誌: 2023-03-27

Sunday, March 26, 2023

味皇

近來 1883 破頂, 亦係二當家 Top 10 入面唯一有賺既一隻股票 (真係羞家), 係決定放唔放之前幫 1883 做個股值先。

年份派息

0 2018/12 0.18

1 2019/12 0.20

2 2020/12 0.21

3 2021/12 0.23

4 2022/12 0.25

Dividend G rate = 8% (CAGR)

市場利率 = 3.5% ~ 5%

市場必要回報率 = 8%, 10%, 12% (數字越大越, 估價越保守)

BETA 值為 0.54 (Morning Star, Reuters)

以下為不同 Scenario, r 值平均為 10%~11%

無風險回報必要回報率 Beta r

3.50% 8% 0.54 8%

3.50% 10% 0.54 9%

3.50% 12% 0.54 10%

4.00% 8% 0.54 8%

4.00% 10% 0.54 9%

4.00% 12% 0.54 10%

4.50% 8% 0.54 9%

4.50% 10% 0.54 10%

4.50% 12% 0.54 11%

5.00% 8% 0.54 9%

5.00% 10% 0.54 10%

5.00% 12% 0.54 11%

同樣, 我 assume D1 (用最新派息當作 D1), 假設 1883 未來派息跌到4%, 必要要求回報率 11%, 參考價格為 3.5, 現價為3.29。

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