投資日誌 2020/02/28 - 風高浪急

先講大圍, 肺炎COVID-19 肆虐, 直捲歐洲, 中東等地方。各國開始有點鎖國既意味, 大部份公司實施Travel Ban, 在家工作, A/B Shift 等措施。二當家身邊既朋友開始收到不同既特別安排, 包括減薪, 7折出糧, 強迫性無薪假等。呢個時候大樹好遮蔭, 有份工最緊要, 公司梗係想要你「共度時艱」, 但公司搵到錢果陣唔知又分幾多出黎呢? 資本主義, 最後都係有資本者勝!

美股在2月份連跌幾日, 由高位29000跌到落去25000, 速度之快令人震驚, 隨後FED突然提早減息半厘, 唔知係政治因數, 定真係覺得經濟差到要提早出手呢。二當家覺得暫時股市(DOW/HSI)仲係處係正常水平, 未算抵買, 當然個別股份已經去到「抵」既程度, 但如果考慮埋香港前景, 暫時「抵」既都無用。香港股王 (非中資) - 823 領展, 由90蚊跌到去70蚊, 由高增長變成負面看法, 加上CEO低位減持, 大行又再加一腳, 股王即刻變成過街老鼠。今日的我打倒昨日的我, 沒有內房, 物管, 真係屎都不如 (當然有人400蚊入左 TSLA, 宜家嬴緊成個開)。

市場(即大家)都預期會有大規模既拯救經濟大行動, 加大基建投資, 減準備金, 減息, 印銀紙等已經是大家共識, 但短期內經濟向下走亦係無可避免。就二當家來說, 原本的回港計劃已經被打消, 亦沒再計劃去旅行, 因為個疫情唔知幾時完。台灣101的遊客暴減, 做零售既都苦不堪言, 還好台灣人民都仲見到希望, 至少覺得政府作出適當既決定, 急市民所急。

就個人投資而言, 二當家都係見步行步, 邊換馬邊調整, 換走左內銀, 雖然確信內銀唔會爆 (至少中國政府唔會被佢爆), 但作為政策工具, 就算要放水, 政策都要指名先救中小企, 又被要求息口唔可以太高, 風險大增, 長遠股價「估計」會持平一段長時間。金沙就係因為今次博彩業既寒冬, 今年無運行, 先行避開。另外, 加大左倉位, 買入更多BOND, 之前一直無係IB到做槓桿, 今次終於買多少少, 如果市場再悲觀多D會繼續慢慢加倉。

如果真係有股災既一日, 小弟既「待熊基金」諗住買指數 ETF 就算, 暫定 HSI 25000 以下開始入市, 美股上年升太多, 要再跌深 D 至會入, 至於點樣估高低, 我決定用最笨既 P/E 法及股息率去推測。2個月後又再睇下咩環境!


YTD Return: -4.35%

Trading (1月~2月)

加倉
1109 華潤置地@ 33.2 <- 最穩陣內房
12 恆地 @37.25 <-地產霸權+煤氣
1238 寶龍 @5.02 <-內房, 先生推介
3690 美團 @103.1 <-ATM, 乜都入下
823 領展 @73.45 <- 惜日股王, 4%息, 收住先
9909 寶龍商業 @10.92 <-追落後, 物管

AMC 5 3/4 06/15/25 <- 抄魔術師的, AMC 院線, 美國最大營運商, 最大股東萬達
CC 6 5/8 05/15/23 <- 2015年7月完成從杜邦公司分拆獨立上市, 賣化學品
CC 7 05/15/25
DISH 7 3/4 07/01/26 <- 美國獨立運營衛星電視服務
LB 6.694 01/15/27 <- 魔兄賣, 我就買, 原因係 LB 賣走左55% Victoria Secret 股權, 收回 $525M, 希望佢唔好執笠
TSLA 5.3 08/15/25 <- TSLA, 信者得救
TUP 4 3/4 06/01/21 <- 美國家居用品商

減倉
1398 工行 @6.45
939 建行@5.55
1928 金沙 @39

Top 10 Holdings
萬紅叢中一點綠 😭

CC 6 5/8 05/15/23 1AB4	CC 6 5/8 05/15/23	-3%
GLD	SPDR GOLD SHARES	4%
165	CHINA EVERBRIGHT LIMITED	-11%
405	YUEXIU REAL ESTATE INVESTMEN	-5%
823	LINK REIT	-6%
9988	ALIBABA GROUP HOLDING LTD	-3%
AW9U	FIRST REAL ESTATE INVT TRUST	-5%
P40U	STARHILL GLOBAL REIT	-10%
BTOU	MANULIFE US REAL ESTATE INV	-3%
FFC	FLAHERTY & CRUMRINE PREFERRE	-9%