記錄: 股災自我記錄

This time is different?

今次係二當家經歷既第二次金融危機, 在08年那次, 二當家還是剛出來工作乜都唔識既後生仔, 今日二當家已經有自己既家庭及家人要照顧。記得在 08 年那次, 屯門的樓不到一百萬, 今日400萬內既已經絕跡。 那時候剛剛出來工作, 還在為自己及 grant loan 等打拚, 首期呢D咁遠既 TOPIC 完全不在二當家的考慮之列。 在過去12年後, 資產飛升, 大家都受到了資產升值的得益或損害, 今次金融危機再臨, 是危還是機?

就今日發生既事來看, 問題其實遠比疫情嚴重。

1. 今次既疫情係全球性, 歐洲, 美國等都有好多餐廳等閉門不作業, 航空/酒店業大受打擊, 世界各地既大型活動都陸續取消, 相信今年奧運都凶多吉少。
   萬豪酒店數以萬計僱員不支薪休假 / 波音尋求美 600 億美元航空援助
2. 產油國造低油價, 油價大跌5成, 已經在30美元以下
3. 中美貿易戰,  帶來的後續影響
4. 全球化帶來的文化差異衝擊
5. 仇恨/民粹加深, 令各國難以聯手
6. 零息後, 美國可以操作既貨幣政策非常有限
7. 各國政府水平參差

各國行負利率, 印錢, 水流滿地, 但係有錢你敢唔敢借? 對未知既恐懼永遠係我地最大既敵人, 我地唔知幾時疫情會好, 亦唔知我地份工保唔保到? 宜家似借錢續命, 借左唔駛你還住, 你有錢先慢慢還, 債仔惡過債主。因為政府知道唔可以爆, 一爆就冚包散。但二當家相信大既唔爆, 細既都會爆, 昨天已經收到大眾書店全線結業既消息。以香港社運開始計, 都有9個月既延期效應, 相信今次疫情最大既打擊會在年尾前後, 大家儲定糧食過冬。


What do I feel?

說不怕是假的, 怕到IB 都唔敢開係人之常情, NAV 輸緊 45%。問題是, 我下次如何可以做得更好? 有一刻我係到諗其實我是否應該一早清倉, 因為不同的blogger的投資方法/取向等非常不同。例如十倍兄等, 一早已講明清倉, 但自已既目的係想要現金流 (槓桿賺利差), time the market 一直都不是我的強項, 最後二當家 take no action, 結果係股票, 債券, CEF 等無一倖免。

在最怕的時侯, 二當家會轉移想法, 把自己的投資物代入去「樓」, 假設我500萬買層樓, 跌到得300萬, 我又會如何? 如果銀行唔追差價, 其實都係死供姐, 挨過呢關就搞掂。 慶幸自己在 IB 既倉槓桿都係都係 <1.1, 應該未有耐會斬倉。巴老的第一格言係 Never Lose Money, 二當家今日要改寫為 Never Lose Hope. 在 Netflix 的 F1 看到傳奇車手 Niki Lauda的事蹟, 如何在賽車意外後再次回歸 F1 的比賽, 亦嬴得世界冠軍, 並帶領 Benz 雄霸近年 F1 的冠軍。留得青山在, 那怕無柴燒, 就算 Total loss, 只要命還在, 我們還是可以 flight back!!!

Niki Lauda - 勞達在1976年德國大獎賽期間遭遇嚴重事故，導致面部大面積燒傷，險些喪命。然而在6週後他卻在意大利大獎賽中重新復出。雖然當季冠軍最終歸於詹姆斯·亨特，但在下一賽季，勞達重新奪冠。此次事故也成為F1歷史上的傳奇。

Review my cash/cash flow/expense

Hope for the best, Plan for the worst 一直都是二當家的格言, 但現實中, 二當家最常做的是 Plan for the worst。所以二當家一直都在 Review 自己手頭上的 Cash 是否可以夠用 6個月, 甚至6個月以上。這類 Stress test 在無事無幹既情況下真係多鬼餘, 但亦多得這類 stress test, 令到二當家心裡面無咁憂慮。因為帳面上既升升跌跌並不會影響到我的生活, 至少短期內不會受到影響。

至於 cash flow, 其實真係有D緊拙。一黎大當家無工作, 要俾多份家用, 二黎台灣出糧打緊8折, 要先扣後退回, 所以只係剛剛好打個平手。但未來公司會係5,6 月份出 BONUS (應該 Budget 左), 短時間內資金應該會番黎。

至於 Expense, 還是經常性開支較重, 包括租金, 家用等。至於非經常性開支, 因為短期內唔會去旅行, 所以理應會減少。但因為決定左再試一次 IVF, 又會用多左錢。錢去錢還在, time limit 遠比錢重要。


Review my job security

在工作上, 二當家常常同同事說, know your position, know your value. 自己要知道自己的價值在那裡, 在上年5月份轉去台灣後, 我部門的 KPI 改善非常之多, 並能持續維持, 老闆都非常滿意。我亦盡量為部門同事爭取他們的利益, 但 Never Say Never, 做得好, 有成績, 並不一定代表唔會被公司炒, 頂多機率低一點。最重要的還是衡量自己是否 Irreplaceable, 能否為公司創造價值。二當家在新的財政年度還未到, 已經要想3個月, 甚至 6個月後點樣 cut budget, 不要等老闆叫你才做, vision 也是價值的一種, 多一分準備, 多一分信心。


What can I do?

在股市大跌期間, 二當家常常有個惡習係不看, 不理, 用駝鳥政策去應對。看到巴黎兄的新文<外星人襲地球>後, 決家就算不再加注, 也要換馬。換上一些比較安全或受惠於低息環境下的企業, 又或者現金流強勁的企業。

至於 Time the market, 又或者控制注碼, 這些其實還有很大很大的改善空間, 看到巴老又或者各大神的無限購買力, 立即明白到除了皮老闆常常說的「買入時機」, 更重要的是「現金流」及「本多終勝」!!!

What will be next?

Who Knows? 如果金融體制崩壞, 又或者大家唔再相信政府。那就算你滿手 CASH 又如何? 因為可能伴隨住高通脹, 你放係銀行可能仲要負利率, 到最後, 我相信政府都係要迫你投資。反資本主義既聲音會否再度響起? 民粹後世代又會如何? 大家拭目以待。

今次事件中, 二當家覺得最大的 Loser 係 WHO, 由12月開始到3月份, WHO, 特別是譚德塞的發言完全係自打嘴巴, 本來 WHO 就係要為人類係福址為己任, 但今次 WHO 的發言明顯地受到政治及經濟上的影響, 而沒辦法提出專業既提議。 只係一味講疾病未流行, 同讚同某些國家做得好好。譚德塞絕對要為今次疫情爆發負上很大的責任。